Money Multiplier

Money Multiplier | UPSC Compass

Money Multiplier – Meaning

In monetary economics, the money multiplier is the ratio of commercial bank money to central bank money (monetary base) in a fractional-reserve banking system.
It reflects how bank lending can expand a country’s money supply.
Determined mainly by the percentage of deposits banks must hold as reserves.
Lower reserve requirements lead to a higher money multiplier.
Higher reserve requirements reduce the multiplier.
It is a key part of the fractional banking system.

How the Money Multiplier Works

Starts with an initial increase in bank deposits (monetary base).
The bank keeps a portion as reserves and lends the rest.
The loaned money is deposited back into banks, allowing further lending and expansion of the money supply.

Formula

Money Multiplier (m) = 1 / Reserve Ratio (R)
Example:
- If R = 20% (1/5), then m = 1 / (1/5) = 5
- If R = 10% (1/10), then m = 10 → Rs. 100 reserves can generate Rs. 1000 in money supply
- If R = 25% (1/4), then m = 4 → Rs. 100 reserves can generate Rs. 400 in money supply

Why the Real-World Multiplier Is Lower than Theory

Spending on imports reduces domestic money circulation.
Taxes reduce disposable income.
Savings lower the money in active circulation.
Currency Drainage Ratio:
- People holding cash instead of depositing it limits bank lending capacity.
Bad loans result in money not returning to the banking system.
Safety reserve ratio:
- Banks may keep more reserves than legally required.
Low loan demand during recessions.
Banks may be unwilling to lend due to default risks.

Significance

Shows the potential impact of reserve changes on the total money supply.
A higher multiplier means reserves create a larger money supply boost.
A lower multiplier means changes in reserves have less impact.
Used by central banks for monetary policy decisions.
Central banks can:
- Adjust reserve requirements
- Use open market operations to influence the multiplier and money supply
Helps manage financial stability, promote growth, and control inflation.

मनी मल्टीप्लायर:

मनी मल्टीप्लायर – अर्थ

मौद्रिक अर्थशास्त्र में, मनी मल्टीप्लायर वाणिज्यिक बैंक धन और केंद्रीय बैंक धन (मौद्रिक आधार) का अनुपात है, जो आंशिक आरक्षित बैंकिंग प्रणाली में होता है।
यह दर्शाता है कि बैंक ऋण के माध्यम से किसी देश की मुद्रा आपूर्ति कैसे बढ़ा सकते हैं।
यह मुख्य रूप से इस प्रतिशत पर निर्भर करता है कि बैंकों को जमा का कितना हिस्सा आरक्षित रखना होता है।
कम आरक्षित आवश्यकता एक उच्च मनी मल्टीप्लायर की ओर ले जाती है।
अधिक आरक्षित आवश्यकता मल्टीप्लायर को कम करती है।
यह आंशिक बैंकिंग प्रणाली का एक महत्वपूर्ण हिस्सा है।

मनी मल्टीप्लायर कैसे काम करता है

यह बैंक जमाओं (मौद्रिक आधार) में प्रारंभिक वृद्धि से शुरू होता है।
बैंक इसका एक हिस्सा आरक्षित के रूप में रखता है और बाकी उधार दे देता है।
उधार दिया गया पैसा फिर से बैंकों में जमा होता है, जिससे और अधिक ऋण देने और मुद्रा आपूर्ति में वृद्धि संभव होती है।

सूत्र

मनी मल्टीप्लायर (m) = 1 / आरक्षित अनुपात (R)
उदाहरण:
- यदि R = 20% (1/5), तो m = 1 / (1/5) = 5
- यदि R = 10% (1/10), तो m = 10 → ₹100 आरक्षित ₹1000 की मुद्रा आपूर्ति पैदा कर सकते हैं
- यदि R = 25% (1/4), तो m = 4 → ₹100 आरक्षित ₹400 की मुद्रा आपूर्ति पैदा कर सकते हैं

वास्तविक दुनिया में मल्टीप्लायर सैद्धांतिक से कम क्यों होता है

आयात पर खर्च घरेलू मुद्रा प्रवाह को कम करता है।
करों से उपभोग योग्य आय घट जाती है।
बचत सक्रिय मुद्रा प्रवाह को कम कर देती है।
मुद्रा निकासी अनुपात:
- लोग नकद रखने के बजाय जमा करना पसंद न करें तो बैंक ऋण क्षमता घटती है।
खराब ऋण से पैसा बैंकिंग प्रणाली में वापस नहीं आता।
सुरक्षा आरक्षित अनुपात:
- बैंक कानूनी आवश्यकता से अधिक आरक्षित रख सकते हैं।
मंदी के समय ऋण की मांग कम हो जाती है।
डिफॉल्ट जोखिम के कारण बैंक ऋण देने से हिचकिचा सकते हैं।

महत्व

यह दिखाता है कि आरक्षित में बदलाव का कुल मुद्रा आपूर्ति पर कितना प्रभाव हो सकता है।
उच्च मल्टीप्लायर का मतलब है कि आरक्षित से बड़ी मात्रा में मुद्रा आपूर्ति में वृद्धि होगी।
कम मल्टीप्लायर का मतलब है कि आरक्षित में बदलाव का असर कम होगा।
केंद्रीय बैंक इसे मौद्रिक नीति निर्णयों में उपयोग करते हैं।
केंद्रीय बैंक कर सकते हैं:
- आरक्षित आवश्यकता में बदलाव
- ओपन मार्केट ऑपरेशन के माध्यम से मल्टीप्लायर और मुद्रा आपूर्ति को प्रभावित करना
वित्तीय स्थिरता बनाए रखने, विकास को बढ़ावा देने और मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने में मदद करता है।

Money Multiplier – Meaning

In monetary economics, the money multiplier is the ratio of commercial bank money to central bank money (monetary base) in a fractional-reserve banking system.

It reflects how bank lending can expand a country’s money supply.

Determined mainly by the percentage of deposits banks must hold as reserves.

Lower reserve requirements lead to a higher money multiplier.

Higher reserve requirements reduce the multiplier.

It is a key part of the fractional banking system.

How the Money Multiplier Works

Starts with an initial increase in bank deposits (monetary base).

The bank keeps a portion as reserves and lends the rest.

The loaned money is deposited back into banks, allowing further lending and expansion of the money supply.

Formula

Money Multiplier (m) = 1 / Reserve Ratio (R)

Example:

If R = 20% (1/5), then m = 1 / (1/5) = 5

If R = 10% (1/10), then m = 10 → Rs. 100 reserves can generate Rs. 1000 in money supply

If R = 25% (1/4), then m = 4 → Rs. 100 reserves can generate Rs. 400 in money supply

Why the Real-World Multiplier Is Lower than Theory

Spending on imports reduces domestic money circulation.

Taxes reduce disposable income.

Savings lower the money in active circulation.

Currency Drainage Ratio:

People holding cash instead of depositing it limits bank lending capacity.

Bad loans result in money not returning to the banking system.

Safety reserve ratio:

Banks may keep more reserves than legally required.

Low loan demand during recessions.

Banks may be unwilling to lend due to default risks.

Significance

Shows the potential impact of reserve changes on the total money supply.

A higher multiplier means reserves create a larger money supply boost.

A lower multiplier means changes in reserves have less impact.

Used by central banks for monetary policy decisions.

Central banks can:

Adjust reserve requirements

Use open market operations to influence the multiplier and money supply

Helps manage financial stability, promote growth, and control inflation.

मनी मल्टीप्लायर:

मनी मल्टीप्लायर – अर्थ

यह दर्शाता है कि बैंक ऋण के माध्यम से किसी देश की मुद्रा आपूर्ति कैसे बढ़ा सकते हैं।

यह मुख्य रूप से इस प्रतिशत पर निर्भर करता है कि बैंकों को जमा का कितना हिस्सा आरक्षित रखना होता है।

कम आरक्षित आवश्यकता एक उच्च मनी मल्टीप्लायर की ओर ले जाती है।

अधिक आरक्षित आवश्यकता मल्टीप्लायर को कम करती है।

यह आंशिक बैंकिंग प्रणाली का एक महत्वपूर्ण हिस्सा है।

मनी मल्टीप्लायर कैसे काम करता है

यह बैंक जमाओं (मौद्रिक आधार) में प्रारंभिक वृद्धि से शुरू होता है।

बैंक इसका एक हिस्सा आरक्षित के रूप में रखता है और बाकी उधार दे देता है।

उधार दिया गया पैसा फिर से बैंकों में जमा होता है, जिससे और अधिक ऋण देने और मुद्रा आपूर्ति में वृद्धि संभव होती है।

सूत्र

मनी मल्टीप्लायर (m) = 1 / आरक्षित अनुपात (R)

उदाहरण:

यदि R = 20% (1/5), तो m = 1 / (1/5) = 5

यदि R = 10% (1/10), तो m = 10 → ₹100 आरक्षित ₹1000 की मुद्रा आपूर्ति पैदा कर सकते हैं

यदि R = 25% (1/4), तो m = 4 → ₹100 आरक्षित ₹400 की मुद्रा आपूर्ति पैदा कर सकते हैं

वास्तविक दुनिया में मल्टीप्लायर सैद्धांतिक से कम क्यों होता है

आयात पर खर्च घरेलू मुद्रा प्रवाह को कम करता है।

करों से उपभोग योग्य आय घट जाती है।

बचत सक्रिय मुद्रा प्रवाह को कम कर देती है।

मुद्रा निकासी अनुपात:

लोग नकद रखने के बजाय जमा करना पसंद न करें तो बैंक ऋण क्षमता घटती है।

खराब ऋण से पैसा बैंकिंग प्रणाली में वापस नहीं आता।

सुरक्षा आरक्षित अनुपात:

बैंक कानूनी आवश्यकता से अधिक आरक्षित रख सकते हैं।

मंदी के समय ऋण की मांग कम हो जाती है।

डिफॉल्ट जोखिम के कारण बैंक ऋण देने से हिचकिचा सकते हैं।

महत्व

यह दिखाता है कि आरक्षित में बदलाव का कुल मुद्रा आपूर्ति पर कितना प्रभाव हो सकता है।

उच्च मल्टीप्लायर का मतलब है कि आरक्षित से बड़ी मात्रा में मुद्रा आपूर्ति में वृद्धि होगी।

कम मल्टीप्लायर का मतलब है कि आरक्षित में बदलाव का असर कम होगा।

केंद्रीय बैंक इसे मौद्रिक नीति निर्णयों में उपयोग करते हैं।

केंद्रीय बैंक कर सकते हैं:

आरक्षित आवश्यकता में बदलाव

ओपन मार्केट ऑपरेशन के माध्यम से मल्टीप्लायर और मुद्रा आपूर्ति को प्रभावित करना

वित्तीय स्थिरता बनाए रखने, विकास को बढ़ावा देने और मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने में मदद करता है।